今日，甲骨文一則收購消息激起不小的水花。
據(jù)智通財(cái)經(jīng)APP報(bào)道，甲骨文正在磋商收購醫(yī)療信息公司塞納，交易價(jià)值或達(dá)300億美元。一旦收購靴子落地，這將是甲骨文有史以來規(guī)模最大的一筆收購交易。
受收購消息影響，甲骨文周四美股盤后下跌3.12%，塞納盤后則上漲22.66%。從資本市場情緒來看，外界對兩家公司的態(tài)度表現(xiàn)不一。
甲骨文為何會斥巨資收購塞納？
據(jù)《華爾街日報(bào)》消息，這筆交易很快就會達(dá)成，這將是甲骨文有史以來最大的一筆交易。Cerner 的市值約為 $23B，如果要獲得典型的并購溢價(jià)，則可能價(jià)值 $30B。
今年 5 月 Betaville 報(bào)告稱該公司可能成為潛在目標(biāo)后，Cerner 一直是今年收購猜測的主題。據(jù) Betaville 稱， 一些關(guān)注此事的人推測潛在買家可能是微軟 （納斯達(dá)克股票代碼：MSFT）、谷歌 （納斯達(dá)克股票代碼：GOOGL） 或甲骨文（ORCL）。
了解甲骨文收購的動機(jī)之前，我們不妨先了解下塞納這家公司的發(fā)展。
據(jù)保觀報(bào)道：Cerner Corporation總部位于密蘇里州，創(chuàng)立于1979年，是美國醫(yī)療保健行業(yè)信息系統(tǒng)的領(lǐng)先供應(yīng)商，提供健康信息技術(shù)服務(wù)、設(shè)備和硬件。Cerner設(shè)計(jì)、安裝和支持圍繞單一架構(gòu)開發(fā)的應(yīng)用程序健康網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)，允許診所、醫(yī)院、HMO、醫(yī)生和綜合健康組織 (IHO) 跨多個學(xué)科和設(shè)施共享臨床和管理數(shù)據(jù)。
1986年，Cerner在納斯達(dá)克上市。1980年代后期，Cerner的客戶群穩(wěn)步增長，并在1990年達(dá)到250個。截至2018 年2月，其產(chǎn)品已在全球27,000多個設(shè)施中使用。該公司在全球擁有超過29,000名員工。
發(fā)展至現(xiàn)在，Cerner已經(jīng)成為美國醫(yī)療信息化行業(yè)的巨頭之一，截止2019年第，Cerner以20%多的市場份額位列第一，超過Epic、Meditech等其他公司。
作為EHR領(lǐng)域的佼佼者，Cerner不僅構(gòu)建了一套綜合性的健康網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)，同時也提供了針對自費(fèi)雇主的解決方案。除此之外，而我們認(rèn)為，Cerner更突出的地方在于通過醫(yī)療數(shù)據(jù)對風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、健康管理等細(xì)分環(huán)節(jié)帶來的價(jià)值，而這也體現(xiàn)在目前醫(yī)療信息化企業(yè)和保險(xiǎn)融合的大趨勢中。
不論是行業(yè)地位還是公司發(fā)展，都能夠看到 Cerner在醫(yī)療信息領(lǐng)域的發(fā)展優(yōu)勢。對于甲骨文來說，收購Cerner最大目的估計(jì)也還是看中了這家公司與不少大公司都有合作。
收購之外，甲骨文加速布局?jǐn)?shù)據(jù)中心
自從轉(zhuǎn)型之后，外界對老牌巨頭甲骨文財(cái)報(bào)的關(guān)注重點(diǎn)依舊是云計(jì)算業(yè)務(wù)。
前幾天，甲骨文公布了截至2021年11月30日的2022財(cái)年第二財(cái)季財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，第二財(cái)季，該公司的總營收為104億美元，同比增長6%。
其中，云服務(wù)和授權(quán)支持業(yè)務(wù)營收為76億美元，同比增長6%，在總營收中所占比例為73.08%；云授權(quán)和現(xiàn)場授權(quán)業(yè)務(wù)營收為12億美元，同比增長13%，在總營收中所占比例為11.54%。
該公司表示，2022財(cái)年第三財(cái)季，其云服務(wù)和授權(quán)支持業(yè)務(wù)營收預(yù)計(jì)將增長6%至8%。2022財(cái)年第二財(cái)季，該公司凈虧損12.47億美元。相比之下，去年同期，該公司獲得凈利潤24.42億美元。
由于新冠疫情促使更多公司轉(zhuǎn)向混合工作模式，在云技術(shù)方面的支出增加，這使得甲骨文、Salesforce、亞馬遜和微軟等其他公司受益。
隨著甲骨文致力于拓展其云計(jì)算業(yè)務(wù)，該公司將亞馬遜云服務(wù)（AWS）視為它在數(shù)據(jù)庫市場的主要競爭對手。
甲骨文首席執(zhí)行官Safra Catz表示：“甲骨文第二季度的非公認(rèn)會計(jì)準(zhǔn)則每股收益增長了14%，達(dá)到1.21美元，超過了0.10美元的預(yù)期。這些強(qiáng)勁的業(yè)績是由我們的基礎(chǔ)設(shè)施和應(yīng)用云業(yè)務(wù)22%的增長推動的，這些業(yè)務(wù)的年?duì)I收接近110億美元。我們現(xiàn)在有8500個Fusion ERP客戶，收入增長35%，28400個NetSuite ERP客戶，收入增長29%，我們的Gen2基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)增長更快，而且還在加速。”
在財(cái)報(bào)發(fā)布后，蒙特利爾銀行分析師Keith Bachman將甲骨文的目標(biāo)價(jià)從100美元上調(diào)至115美元，但對該股保持與大市同步評級。該分析師指出，甲骨文的總營收增長為過去六年中最高，但本季度的大部分增長來自于授權(quán)收入，數(shù)據(jù)庫業(yè)務(wù)也是一個“重要的貢獻(xiàn)者”。Bachman補(bǔ)充說，第二財(cái)季是“全面穩(wěn)健的季度”，但他“目前還不確信”這種強(qiáng)勁態(tài)勢的持久性。
為了鞏固在云計(jì)算領(lǐng)域的發(fā)展地位，甲骨文一直在加大投資，建立更多數(shù)據(jù)中心，方便客戶擴(kuò)大業(yè)務(wù)并將業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移到云計(jì)算。
據(jù)智通財(cái)經(jīng)APP報(bào)道，甲骨文12月15日表示，由于疫情增加了私營和公共部門組織對云計(jì)算工具的需求，該公司已在北歐斯德哥爾摩和意大利米蘭各開設(shè)了一個云區(qū)域（Cloud regions）。
據(jù)悉云計(jì)算公司如甲骨文、微軟(MSFT.US)、亞馬遜(AMZN.US)、和谷歌(GOOGL.US)一直在歐洲各地建立新的數(shù)據(jù)中心，以滿足客戶從內(nèi)部數(shù)字存儲和計(jì)算轉(zhuǎn)向租用云服務(wù)器的需求。
甲骨文已經(jīng)在歐洲的德國、荷蘭、法國、英國和瑞士擁有云區(qū)域。包括這兩個新云區(qū)域，該公司將在全球36個地區(qū)擁有云區(qū)域，并計(jì)劃到明年年底再增加8個。
據(jù)研究公司IDC的高級項(xiàng)目主管Carla Arend說:“歐洲的機(jī)構(gòu)希望盡可能將數(shù)據(jù)存儲在歐洲或當(dāng)?shù)貒摇?rdquo;
不過，彭博情報(bào)分析師Anurag Rana在財(cái)報(bào)發(fā)布前的一份報(bào)告中說，一些客戶仍在推遲將關(guān)鍵的甲骨文數(shù)據(jù)庫轉(zhuǎn)移到云計(jì)算上的時間，當(dāng)他們真的轉(zhuǎn)移到云計(jì)算上時，也可能會選擇市場領(lǐng)頭羊亞馬遜或微軟。
美國投行Wedbush Securities分析師丹·艾夫斯（Dan Ives）表示，“在這場云計(jì)算軍備競賽中，甲骨文與微軟（Microsoft）和亞馬遜（Amazon）的競爭仍將是一場艱難的戰(zhàn)斗”。
結(jié)語
一直以來，甲骨文以其數(shù)據(jù)庫軟件聞名，盡管在壟斷云計(jì)算市場的競爭中落后于更大的競爭對手亞馬遜、微軟、谷歌、阿里等，但加大力度布局云計(jì)算業(yè)務(wù)也讓它的股價(jià)有明顯上漲。
在美股研究社看來，部分投資者對甲骨文的云計(jì)算未來保持看好態(tài)度最重要的原因是，一個優(yōu)秀的云服務(wù)商需要在組織流程、系統(tǒng)性、IT管理等方面具備綜合能力，讓用戶只需要集中精力使用這些服務(wù)完成自己的業(yè)務(wù)，換句話說，這是To B的基因才能完成的事，這恰好是甲骨文的強(qiáng)項(xiàng)。
收購Cerner對于甲骨文來說是否是一樁劃算的買賣，現(xiàn)在看不到成效，但是可以肯定的是在云計(jì)算上的更多動作還是會為甲骨文增加一些籌碼。至于效果如何，關(guān)注甲骨文后續(xù)的財(cái)報(bào)業(yè)績或許能夠得到答案。
文|美股研究社（ID:meigushe）
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