近年來隨著“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療”的深入發(fā)展，在線醫(yī)療需求不斷增長，推動了整個互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療行業(yè)的蓬勃發(fā)展。尤其受疫情的催化，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療更是迎來“流量井噴”。
據(jù)統(tǒng)計，2020年疫情期間，國家衛(wèi)生健康委的委屬管醫(yī)院互聯(lián)網(wǎng)診療比去年同期增加了17倍，一些第三方互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺的診療咨詢量也比同期增長了20多倍。可以說，2020年對于互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療平臺來講是一個重要的發(fā)展時機(jī)。
2月2日，中國平安集團(tuán)旗下醫(yī)療健康生態(tài)平臺“平安好醫(yī)生”公布了2020年全年財報。從核心數(shù)據(jù)來看，營收同比增長35.5%，但凈虧損同比擴(kuò)大27%。次日港股開盤，平安好醫(yī)生股價一度跌近1%，最終收漲6.4%，報111.4港元。
雖然從平安好醫(yī)生2020全年披露的財報數(shù)據(jù)整體來看，確實有值得肯定的地方，但隨著互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療發(fā)展環(huán)境的成熟，越來越多的玩家也開始涌入這一賽道，其中不乏領(lǐng)美團(tuán)、字節(jié)等流量巨頭。那么結(jié)合最新的財報數(shù)據(jù)以及行業(yè)概況，我們又該如何看待平安好醫(yī)生未來的發(fā)展之路?
賽道日漸擁擠，營收仍需直面增長壓力
平安好醫(yī)生的業(yè)務(wù)主要有在線醫(yī)療、消費型醫(yī)療、健康商城以及健康管理互動。而在線醫(yī)療一直是平安好醫(yī)生營收的重要來源。
財報顯示，2020年，平安好醫(yī)生全年營收68.7億元，較去年同期增長35.5%;全年毛利率達(dá)到27.2%，較2019年的毛利率23.1%提升了4.1個百分點。其中，在線醫(yī)療業(yè)務(wù)在數(shù)據(jù)上表現(xiàn)良好，業(yè)務(wù)收入為15.655億元，同比增長了82.4%。
回顧平安好醫(yī)生成立以來，營收體量正不斷擴(kuò)大。從2015年截止到2020年，總營收分別為2.79億元、6.01億元、18.68億元、33.38億元、50.65億元、68.7億元。雖然營收一直保持增長趨勢，但是增速已經(jīng)明顯呈放緩的跡象。2020年的營收同比增速僅為35.5%，遠(yuǎn)低于2019年的51.7%和2018年的78.7%的增速。值得一提的是，今年的營收增長，很大一部分的原因是受疫情的催化。此外，結(jié)合當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療巨頭爭霸的局面，未來的營收依然面臨著不小的壓力。
根據(jù)2021年財年中期業(yè)績報告顯示，從4月1日到9月30日的半年間，阿里健康實現(xiàn)收入71.62億元，同比增長74.0%。值得一提的是，阿里健康同期實現(xiàn)扭虧為盈，利潤額2.79億元，經(jīng)調(diào)整后利潤凈額達(dá)到人民幣4.36億元，同比增長286.4%。無獨有偶，同年10月，京東健康上半年業(yè)績公布顯示總收入88億元，同比增長76%。對比來看，平安好醫(yī)生一年的營收還不及阿里健康、京東健康半年的營收。
此外，以投資不斷驅(qū)動醫(yī)療事業(yè)發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)巨頭騰訊，也在零售藥店、寵物醫(yī)療、醫(yī)療器械等多個醫(yī)療領(lǐng)域賽道持續(xù)發(fā)力，百度、美團(tuán)等互聯(lián)網(wǎng)頭部玩家也不甘落后，加速布局醫(yī)療服務(wù)。相比之下，平安好醫(yī)生在未來搶占市場份額上的確面臨較大的競爭壓力。
更值得注意的是，由于互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療領(lǐng)域地處黃金賽道，也吸引更多的入局者加入，想要分得一杯羹。
除了手機(jī)巨頭華為，想要通過5G業(yè)務(wù)，云計算發(fā)力無線醫(yī)療場景，流量大咖字節(jié)跳動也開始將觸角伸入互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療領(lǐng)域，成立了專門負(fù)責(zé)大健康業(yè)務(wù)的極光部門，巨頭們的野心也昭然若揭。
用戶數(shù)量不斷攀升，擁抱“平安系”難成長久之計
面對多巨頭入局，平安好醫(yī)生雖然背靠平安集團(tuán)，但是從流量角度來說，并不占優(yōu)。因此，平安好醫(yī)生前期要花費大量的費用搶流量，而從今年的業(yè)績來看，平安好醫(yī)生之前的努力也沒有白費。
財報顯示，截至2020年12月31日，平安好醫(yī)生的注冊用戶數(shù)達(dá)3.73億人，較2019年末增加5760萬人，增長率為18.3%;2020年12月的月活躍用戶數(shù)和月付費用戶數(shù)分別為7260萬人和400萬人，同比分別增長8.5%和34.1%;2020全年日均咨詢量達(dá)到90.3萬，較2019年上漲23.9%。
2020年，對于平安好醫(yī)生來說，是戰(zhàn)略升級的關(guān)鍵年。據(jù)年報顯示，截至2020年底，平安好醫(yī)生注冊用戶數(shù)為3.73億人，其中有49.3%的用戶來自“平安集團(tuán)插件”，由此可以看出，平安好醫(yī)生用戶群體中有近一半導(dǎo)流自平安集團(tuán)。
不僅如此，平安好醫(yī)生的核心業(yè)務(wù)在線醫(yī)療高增速的背后，除了疫情的推動，還獲益于“依托平安集團(tuán)綜合金融的企業(yè)客戶網(wǎng)絡(luò)”中的企業(yè)客戶。截至2020年底，在線醫(yī)療業(yè)務(wù)營收15.66億元中，有5.8億元的銷售額來自于企業(yè)客戶，這幾乎占在線醫(yī)療業(yè)務(wù)營收的三分之一。
雖然平安好醫(yī)生與平安集團(tuán)深度捆綁，在2020年背水一戰(zhàn)，然而對平安集團(tuán)的過度依賴也成為了指向平安好醫(yī)生一把雙刃劍。這將導(dǎo)致平安好醫(yī)生后期在用戶基數(shù)上可能面臨增長瓶頸。而阿里健康和京東健康擁有天然的流量“蓄水池”，似乎更熟悉互聯(lián)網(wǎng)的打法。
而從付費用戶的轉(zhuǎn)化率上來看，期內(nèi)，其平均付費用戶轉(zhuǎn)化率為4.9%，雖然較去年同期的4.0%提升0.9個百分點，但付費用戶在醫(yī)療付費用戶占比中也只能達(dá)到35.1%。未來,平安好醫(yī)生借由平安綜合金融生態(tài)體系中海量企業(yè)客戶的資源池,如何進(jìn)一步聚焦醫(yī)療類用戶的變現(xiàn)，提高付費轉(zhuǎn)化率，實現(xiàn)精準(zhǔn)轉(zhuǎn)化也是平安好醫(yī)生要解決的問題。
APP更名“平安健康”，未來能否更“健康”？
近期，APP似乎刮起了一陣“改名風(fēng)”。前有阿里健康A(chǔ)PP宣布更名為“醫(yī)鹿”，后有國美APP改名為“真快樂”。
1月27日，“平安好醫(yī)生”App正式更名為“平安健康”。這一更名舉動，紛紛引起業(yè)內(nèi)注意。據(jù)《2020胡潤品牌榜》顯示，平安好醫(yī)生品牌價值100億元，位居醫(yī)療健康品牌全國第5位。
據(jù)董事長方蔚豪在年報業(yè)績發(fā)布會上回應(yīng)稱，更名是順應(yīng)“健康中國2030戰(zhàn)略”，把治病主題變成健康主題;順應(yīng)國人“平安健康”的心愿;健康包含了醫(yī)療前端的疾病預(yù)防和后端康復(fù)，承載了更多內(nèi)容;便于和平安集團(tuán)的醫(yī)療生態(tài)圈更多部門協(xié)同。
從其他玩家改名來看，國美APP改名真快樂的意圖主要為了貼合國美娛樂社交性的零售道路，聚焦年輕群體，與年輕人打成一團(tuán)的經(jīng)營理念。阿里健康A(chǔ)PP更名為“醫(yī)鹿”，意為“一路健康”，也是為了擺脫阿里巴巴重重的電商烙印，而“醫(yī)鹿”或許正承載著阿里互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)藥行業(yè)的野心。
不可否認(rèn)，更名為“平安健康”確實是順應(yīng)大健康趨勢，且這一動作無疑透露出平安好醫(yī)生與母公司平安集團(tuán)深度捆綁的同時，也有意向擁抱“大健康”方向。平安好醫(yī)生啟動全面的戰(zhàn)略升級也是為了夯實自身的競爭壁壘，但未來能否博得更加健康的“平安好醫(yī)生”或許還有一些值得關(guān)注的點。
一方面，實體醫(yī)院診療過程中的臨床檢查優(yōu)勢，是互聯(lián)網(wǎng)診療手段無法比擬的。而互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療坐享便利的同時，也存在診斷不準(zhǔn)確、用藥不合理等問題。另外，當(dāng)前有關(guān)部門雖有規(guī)定將符合條件的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療服務(wù)納入醫(yī)保報銷范圍，但也是有前提限制條件的，這些都是平安醫(yī)生將要面臨的挑戰(zhàn)。
另一方面，虧損仍是平安好醫(yī)生的“緊箍咒”。2020年財報顯示，期內(nèi)，凈虧損相較于上年同比擴(kuò)大27%至9.485億元。盡管經(jīng)調(diào)整后的凈虧損有所收窄，但收窄的原因主要是降低了市場營銷及管理費用。近六年，累計虧損達(dá)47億元，直接反映出平安好醫(yī)生并未從根本運營上探尋到一條健康的發(fā)展之路。
但不管怎樣，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的大趨勢已經(jīng)出現(xiàn)，憑借5G技術(shù)的高速率、低時延、大帶寬的特點，未來或?qū)⑵平膺h(yuǎn)程就醫(yī)的瓶頸，而這也將為互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療帶來更多的機(jī)會和可能，并有望掀起互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療領(lǐng)域一場新的變革。那么，在這個過程當(dāng)中，平安好醫(yī)生作為這一賽道上的老玩家，依然具備不錯的想象力，但最終能否在互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛涉足的戰(zhàn)場圈住更多領(lǐng)地，依然需要技術(shù)和過硬的企業(yè)運營模式來說話。
文章來源：港股研究社，轉(zhuǎn)載請注明版權(quán)。
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